In diesem Buch wird das Thema Derivate neu gedacht. Dies geschieht aus der Perspektive des Financial Modeling, wobei die zentralen Fragestellungen aus der Finanzwirtschaft unter Zuhilfenahme von Microsoft Excel holistisch abgebildet und gelöst werden. Leitfaden bildet dabei eine integrierte Case Study, die in zwei Kurse unterteilt wird: Der erste Teil beschäftigt sich in drei Kurseinheiten mit den Grundlagen und der Bewertung von Optionen und Futures. Danach werden wiederum in drei Kurseinheiten die einzelnen Optionsstrategien Schritt für Schritt beleuchtet.
Die Analyse mündet – bildlich gesprochen – in einer Art Cockpit. Sie steuern mögliche Strategien in Excel. Das Buch ist Ihr Flugzeug. Am Ende sitzen Sie im Cockpit und verstehen den Aufbau des Flugzeugs. Danach können Sie das Flugzeug fliegen, also mit Derivaten Geld verdienen und Risiken hedgen.
Inhaltsverzeichnis
Vorwort
Stimmen zum Buch
Genereller Aufbau des Case Study
Detaillierter Aufbau der Case Study
Philosophie des Buchs
Course 1: Grundlagen und Pricing von Optionen und Futures
Course unit 1: Grundlagen von Optionen
Assignment 1: Funktionsweise von Optionen
Assignment 2: Financial Modeling basiertes Financial Engineering
Assignment 3: Werttreiber von Optionen
Assignment 4: Innerer Wert versus Zeitwert
Assignment 5: Das Binomialmodell – Der Einperiodenfall
Assignment 6: Der Mehrperiodenfall – 6 Schritte (zweimonatig)
Assignment 7: Der Mehrperiodenfall – 12 Schritte (einmonatig) europäischer Call
Assignment 8: Der Mehrperiodenfall – 12 Schritte (einmonatig), amerikanischer Call
Assignment 9: Der Mehrperiodenfall – 12 Schritte (einmonatig), amerikanischer Put
Course unit 2: Das Black-Scholes-Modell inkl. die Griechen
Assignment 10: Pricing von Optionen mit dem Black-Scholes-Modell
Assignment 11: Pricing von Optionen mit dem Black-Scholes-Merton-Modell
Assignment 12: Greeks – Delta
Assignment 13: Greeks – Gamma
Assignment 14: Greeks – Theta
Assignment 15: Greeks – Rho
Assignment 16: Greeks – Vega
Assignment 17: Hebel
Assignment 18: Greeks – Omega
Assignment 19: Greeks und weitere Kennzahlen im Überblick
Course unit 3: Grundlagen und Pricing von Futures
Assignment 20: Was sind Futures und Forwards?
Assignment 21: Welche Futures sind für die Praxis essentiell?
Assignment 22: Wie erfolgt die Preisbildung von Futures?
Course 2: Optionsstrategien
Course unit 1: Grundstrategien mit Optionen und bullische Optionsstrategien
Assignment 1: Grundstrategien mit Optionen
Assignment 2: Long-Call
Assignment 3: Short-Call
Assignment 4: Long-Put
Assignment 5: Short-Put
Assignment 6: Advanced Strategies
Assignment 7: Bullish – Covered Call OTM
Assignment 8: Bullish – Covered Calls ITM
Assignment 9: Bullish – Protective Put
Assignment 10: Bullish – Collar Strategy
Assignment 11: Bullish – Bull Call Spread
Assignment 12: Bullish – Bull Put Spread
Assignment 13: Bullish – Call Backspread
Course unit 2: Bearishe Advanced Optionsstrategien
Assignment 14: Bearish – Covered Put
Assignment 15: Bearish –Put Backspread
Assignment 16: Bearish –Bear Put Spread
Assignment 17: Bearish – Bear Call Spread
Assignment 18: Bearish – Proctective Call
Assignment 19: Neutral Bearish – Condor
Assignment 20: Neutral Bearish – Long Call Butterfly
Assignment 21: Neutral Bearish – Long Put Butterfly
Assignment 22: Neutral Bearish – Long Call Ladder
Assignment 23: Neutral Bearish – Long Put Ladder
Assignment 24: Neutral Bearish – Short Strangle
Assignment 25: Neutral Bearish – Short Straddle
Assignment 26: Neutral Bearish – Short Guts
Assignment 27: Neutral Bullish – Short Condor
Assignment 28: Neutral Bullish – Short Call Butterfly
Assignment 29: Neutral Bullish – Short Put Butterfly
Assignment 30: Neutral Bullish – Short Call Ladder
Assignment 31: Neutral Bullish – Short Put Ladder
Assignment 32: Neutral Bullish – Long Strangle
Assignment 33: Neutral Bullish – Long Straddle
Assignment 34: Neutral Bullish – Strip
Assignment 35: Neutral Bullish – Strap
Assignment 36: Neutral Bullish – Long Guts
Course unit 3: Überblick über Optionsstrategien und Handlungsempfehlungen
Assignment 37: Ableitung der optimalen Strategie basierend auf den Grundstrategien sowie bullishen und bearishen Strategien
Assignment 38: Ableitung der optimalen Strategie basierend auf den neutralen Advanced Optionsstrategien
Assignment 39: Finale Ableitung der optimalen Strategie basierend auf den Grundstrategien und den Advanced Optionsstrategien
Assignment 40: Anwendung der Optionsstrategien auf die Coronakrise
Stichwortverzeichnis
Abbildungsverzeichnis
Über den Autor
Prof. Dr. Dr. Joachim Häcker ist seit 2004 Professor für Corporate Finance an der Hochschule für angewandte Wissenschaften München und der University of Louisville.
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