Viele Berufstätige in Führungspositionen fragen sich »What’s next?«. Unternehmertum und »Investor sein« sind hoch angesehene und bewährte Wege, um Vermögen aufzubauen und mehr Selbstbestimmung zu erlangen. Dabei geht man davon aus, dass sich nur bereits vermögende Investoren erfolgreich an Firmen beteiligen können. Wie sieht es aber aus für jemanden mit wenig Vermögen und Abhängigkeit von einem laufenden Einkommen? Die Autoren zeigen konkrete Wege auf, wie Professionals mit knappen finanziellen Mitteln durch Direktinvestitionen in Unternehmen eine zweite Karriere als aktive Investoren und Unternehmer machen können.
Table des matières
Inhalt
Vorwort 9
Einleitung 11
Die Autoren 12
Motivation und Ziele des Buches 12
Aufbau des Buches 13
Teil I
Der aktive Investor 15
Kapitel 1
Vom Angestellten zum Unternehmer und Investor – zwei Beispiele 17
1.1 Unglücklich im goldenen Käfig 17
1.2 ‘Sorry, ich muss morgen nach San Francisco fliegen’ 19
1.3 Selbstbestimmung und finanzielle Unabhängigkeit 21
1.4 Typ-I-Investor vs. Typ-II-Investor 22
Kapitel 2
Peter, aktiver Investor 27
2.1 Schlechte Performance 27
2.2 Standortbestimmung und neue Horizonte 28
2.3 Das erste Investment 30
2.4 Folgeinvestments 31
2.5 Die Vermögensdiversifikation 33
Kapitel 3
Wesen und Merkmale des aktiven Investors 36
3.1 Erfolgskritische Merkmale 36
3.2 Die Ziellatte des Vermögensaufbaus hoch legen 42
3.3 Definition des Fokusportfolios 44
3.4 Die Kraft von Sozialprestige und Selbstbestimmung 46
3.5 Wenn jemand eine Reise plant … 47
Teil II
Sieben Schritte in die erfolgreiche Unabhängigkeit 53
Kapitel 1
Schritt 1: Fokusportfolio etablieren 57
1.1 ‘Und was ist, wenn es nicht funktioniert?’ 57
1.2 Finanzielle und psychologische Standortanalyse 58
1.3 Grundstrategien des Engagements 61
1.4 Wie viel Risiko liegt drin? 66
Kapitel 2
Schritt 2: Netzwerk aufbauen 70
2.1 Der Leistungsbeitrag des aktiven Investors als Grundlage 70
2.2 Michaels Kurzportrait als aktiver Investor 74
2.3 Das richtige Netzwerk entwickeln 76
2.4 Die Stärken der schwachen Beziehungen 78
2.5 Networkingstrategien des aktiven Investors 79
Kapitel 3
Schritt 3: Investitionsmöglichkeiten finden 82
3.1 Stefanie gibt Gas 82
3.2 Die Motivationen der Eigentümer 86
3.3 Beurteilungskriterien für gesunde Unternehmen 88
3.4 Sweetspots und No-Gos des aktiven Investors 99
3.5 Das Machbare und das Spekulative 105
Kapitel 4
Schritt 4: Investmentprozess meistern 109
4.1 Einführung 109
4.2 Kontaktaufnahme 111
4.3 Erstgespräch und Absichtserklärung 113
4.4 Investment-Memorandum und Termsheet 115
4.5 Deal-Structuring 116
4.6 Due-Diligence 123
4.7 Vertragsverhandlungen und Signing 124
4.8 Closing 126
Kapitel 5
Schritt 5: Führungsfunktionen wahrnehmen 132
5.1 Der 100-Tage-Plan 133
5.2 Strategische Projekte 136
5.3 Installierung der Corporate Governance 137
5.4 Sicherstellen von Risk-Management und Controlling 143
5.5 Grundlagen für Shared Values 146
Kapitel 6
Schritt 6: Wertsprünge umsetzen 149
6.1 Natürliche Wertsprünge 151
6.2 Außerordentliche Wertsprünge 152
6.3 Suchstrategien für Wertsprungpotenziale 156
Kapitel 7
Schritt 7: Vermögen realisieren 162
7.1 Eigentümerstrategie des aktiven Investors 163
7.2 Die Halte- und Ausbauphase 164
7.3 Stefanie lebt auf – wie ihr Vermögen 166
Teil III
Fallgruben – Worauf muss ich aufpassen? 171
Fallgrube 1: Der kleine Unterschied zwischen Mut und Dummheit 174
Fallgrube 2: Politics und Intrigen 176
Fallgrube 3: Die große Vision 179
Fallgrube 4: Der brillante Verkäufer 182
Fallgrube 5: Der Firmeninhaber, der gar nicht verkaufen will 185
Fallgrube 6: Unterschätzung der Firmenkultur 187
Fallgrube 7: Creative Accounting 189
Fallgrube 8: Konflikte nach Vertragsunterzeichnung 191
Fallgrube 9: Die Liquiditätskrise 193
Fallgrube 10: Das Interregnum 195
Schlusswort 198
Literatur 200
Anmerkungen 203
Register 212
A propos de l’auteur
Cuno Pümpin, Prof. emer. Dr. oec. HSG, ist Unternehmer, Wirtschaftsprofessor und Investor. Er war über 20 Jahre als Professor für Strategie & Management an der Universität St. Gallen (HSG) tätig und blickt auf über 50 Jahre aktive Investitionserfahrung zurück.
Marius Fuchs, Dr. oec. HSG & dipl. Wirtschaftsprüfer, ist als Investor, Verwaltungsrat, Turnaroundmanager sowie als Geschäftsführer ad interim in Unternehmen tätig.
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