Im Gegensatz zu ‘normalen’ Investmentfonds sind Exchange Traded Funds (ETFs) börsennotiert und damit wie Aktien handelbar. Sie bilden einen Aktienindex (beispielsweise DAX oder Euro STOXX nach und werfen damit Renditen ab, die sich an den jeweiligen Aktienindizes orientieren. Gerade im aktuellen Niedrigzinsumfeld erfreut sich diese kostengünstige Anlageform einer wachsenden Beliebtheit.
‘Einfach richtig Geld verdienen mit ETFs’ ist ein Einsteigerbuch für Anleger, die nachhaltig erfolgreich mit Exchange Traded Funds (ETFs) Geld verdienen wollen. Judith Engst zeigt Ihnen die Chancen dieser Fonds, die Aktienindizes wie den DAX oder den Euro STOXX nachbilden. Sie beschreibt aber auch die Risiken und erläutert, wie Sie diese im Blick behalten können. Stellen Sie mit ‘Einfach richtig Geld verdienen mit ETFs’ Ihr persönliches Portfolio zusammen und trotzen Sie dem Niedrigzinsumfeld.
Daftar Isi
KAPITEL 1 Exchange Traded Funds (ETFs) – Wie die boomenden Börsenfonds funktionieren 11
Grundlagen 12
ETFs gibt es ausschließlich an der Börse zu kaufen 12
Der Ausgabeaufschlag normaler Fonds entfällt 12
Die meisten ETFs bilden einen Index nach 13
Arten von ETFs: Aktien-ETFs, Renten-ETFs, thesaurierende und ausschüttende ETFs, Dach-ETFs 13
Aktien-ETFs: handelbare Doppelgänger von Aktien-Indizes 14
Renten- und Geldmarkt-ETFs: die börsengehandelten Spiegelbilder von Renten-Indizes und Geldmarktzinssätzen 14
Werden Erträge ausgeschüttet oder angesammelt? 15
Dach-ETFs 15
Passives versus aktives Management 16
Warum Messlatten, sogenannte Benchmarks, so wichtig sind 17
Unterschiede in der Kursentwicklung bzw Performance 18
Welche Kosten entstehen 22
Gut zu wissen: ETFs sind Sondervermögen 23
Die wichtigsten ETF-Anbieter 24
KAPITEL 2 Index-Zertifikate – ungleiche
Geschwister der ETFs 27
Zertifikate sind Anleihen, keine Fonds 27
So sind Index-Zertifikate konstruiert 28
Spezialitäten: Index-Zertifikate auf Gold, Silber etc 29
Die Guten ins Körbchen – Basket-Zertifikate 30
Laufzeiten, Gebühren, Bezugsverhältnis, Währungsabsicherung – was man über Index-Zertifikate sonst noch wissen muss 31
Laufzeiten 31
Gebühren 32
Bezugsverhältnis 32
Währungsabsicherung 33
KAPITEL 3 Exchange Traded Commodities (ETCs) – Börsengehandelte Edelmetalle und sonstige Rohstoffe 37
So funktionieren börsengehandelte Rohstoffund Edelmetall-Investments 38
Der Klassiker »Gold Bullion Securities« 39
Weitere Edelmetall-ETCs 40
Es ist nicht alles Gold, was glänzt: Viele Edelmetall-ETCs sind nicht physisch besichert 42
Der Anspruch auf Auslieferung hat Tücken 44
ETCs auf andere Rohstoffe 45
Funktionsweise: Im Hintergrund laufen Swaps oder Terminkontrakte 45
Absicherung: von ETC zu ETC verschieden 46
Kosten von ETCs: unterschiedlich, je nach Konstruktion 47
ETC-Anbieter und Handelsplätze 48
KAPITEL 4 Relevante Risiken – Welche Fallstricke bei ETFs, Zertifikaten und ETCs lauern 51
So unterscheiden sich Swap-basierte ETFs und voll replizierende ETFs 52
Spezielle Risiken bei Swap-basierten ETFs 54
Kontrahentenrisiko: Wie flüssig ist der Swap-Partner? Und wie besichert er den Swap? 55
Swap-Besicherung: Wie hoch sind die gestellten Sicherheiten? 56
Spezielle Risiken bei voll replizierenden ETFs 57
Gebräuchlich, aber gefährlich: die Wertpapierleihe 57
Wertpapierleihe bei Aktien: Zocken mit fremden Unternehmensanteilen 58
Wertpapierleihe bei Rentenpapieren: So einfach kommt man an frisches Geld 60
Spezielle Risiken bei Zertifikaten 62
Ohne Sicherheitsnetz: Zertifikate bilden kein Sondervermögen 62
Bankkonten sind besser geschützt als Zertifikate 64
Was genau passiert, wenn ein Emittent insolvent wird 64
Wie hoch ist das Emittentenrisiko? Signale verstehen und richtig auswerten 66
Spezielle Risiken bei ETCs 74
Anbieter pleite – Geld weg: Gibt es bei ETCs ein Emittentenrisiko? 74
Nervensache: das Kursrisiko bei ETCs 76
Die Lagerbestände: oft unkalkulierbar 76
Versteckte Gebühren 77
Liquiditätsrisiken: Ist der Handel mit ETFs & Co flüssig genug? 79
»Das führen wir gerade nicht« – Handelsstörungen bei Index-Zertifikaten 80
Warum es zu Handelsstörungen kommt 80
Wo sich Anleger über Handelsstörungen informieren können 83
KAPITEL 5 Kluge Kauftipps – ETFs & Co günstig ins Depot packen 85
Risikostreuung mit ETFs & Co – die theoretischen Grundlagen 86
Risikostreuung durch ein ausgewogenes Depot 87
Zwischen Klumpenrisiko und Nullsummenspiel 89
Risikostreuung mit ETFs & Co – die praktische Umsetzung 90
Der altersgerechte Depotmix 91
Der richtige Länder-, Regionen- und Währungsmix 93
Der richtige Mix aus Themen, Sektoren und Branchen 95
Als Beimischung interessant: strategische Index-Investments 96
Das Fundament für alles: ein Wertpapier-Depot 98
Naheliegend: die Depoteröffnung bei einem Broker/einer Direktbank 98
Günstige Alternative: die Depoteröffnung über den Umweg eines »Fondsvermittlers« 100
Die Platzierung von Kauf- und Verkaufaufträgen 101
Angaben beim Wertpapierkauf 101
Wie ein (Fonds-)Sparplan angelegt wird 104
Kostenfallen vermeiden 106
KAPITEL 6 Aktien-Indizes aus aller Welt als Basiswerte von ETFs & Co 111
Wie Aktien-Indizes gebildet werden 112
Auswahl der Indexmitglieder: So unterschiedlich können die Kriterien sein 113
Gewichtung der Indexmitglieder und Berechnung: ebenfalls nicht einheitlich 116
Kurs- oder Performance-Index? Das wirkt sich direkt auf Ihren Geldbeutel aus 119
Länder- und Regionen-Indizes 120
Der Deutsche Aktien-Index (Dax): Daimler, Bayer, Siemens & Co 120
Dow Jones Industrial Average (Dow Jones): ein quicklebendiges Fossil 121
Standard & Poor’s 500 (S&P 500): ein genaueres Abbild der US-Wirtschaft 122
Financial Times Stock Exchange Index (FTSE): der »Footsie« der Londoner Börse 123
Swiss Market Index (SMI): offizieller Repräsentant des Schweizer Aktienmarkts 123
Swiss Leader Index (SLI): Schweizer Index ohne Übergewichtsprobleme 124
Der Austrian Traded Index (ATX): das Aushängeschild der österreichischen Börse 125
Nikkei 225: Japans museumsreifer Leit-Index 125
Tokio Stock Price Index (Topix): eine vollständige Abbildung des japanischen Aktienmarktes 126
Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI): China für Nicht-Chinesen 127
Hang Seng Index (HSI): repräsentativ für die Börse in Hongkong 127
MSCI World: die weltweit wichtigsten Unternehmen 129
MSCI Emerging Markets Index: Gesamt-Index der weltweiten Schwellenländer 130
MSCI AC Asia Pacific ex Japan 130
DJ Euro Stoxx 50: Unternehmen der Eurozone 131
Stoxx Europe 50 und 600: die größten Aktiengesellschaften aus Gesamteuropa 131
CECE Composite Index: Polen, Tschechien und Ungarn im Fokus 132
CECE Extended Index: Osteuropa in einer Zahl 132
Branchen- und Sektoren-Indizes 133
Tec Dax: wie Phönix aus der Asche 133
Nasdaq Composite: Technologie- und andere Werte 134
DJ Stoxx 600 Sub-Indizes: europäische Werte, nach Branchen sortiert 135
Sonstige Aktien-Indizes 136
KAPITEL 7 Globale Renten- und Geldmarkt-Indizes als Basiswerte von ETFs & Co 139
Rentenmarkt- und Renten-Indizes – alles über Anleihen & Co 140
Der Renten-Index REX 142
Renten-Indizes der ebrexx-Familie 143
Renten-Index ebrexx Government Germany 144
Renten-Index ebrexx Jumbo-Pfandbriefe 145
Renten-Indizes der i Boxx-Familie 145
Renten-Indizes der EUROGOV-Familie 148
Indizes für inflationsgeschützte Staatsanleihen 148
Geldmarkt-Zinsen und Geldmarkt-Indizes 149
Geldmarktzinsen und was sie bedeuten 150
Geldmarkt-Indizes, die Anleger kennen sollten 152
KAPITEL 8 Internationale Immobilien-Indizes als Basiswerte von ETFs & Co 155
Der gewisse Unterschied bei Immobilien-Indizes 156
Immobilien-Indizes, die tatsächliche Immobilien abbilden 156
Immobilien-Indizes auf Basis von Immobilienaktien und REITs 158
Ausgesuchte Immobilien-Indizes, in die Anleger investieren können 160
Die FTSE EPRA/NAREIT-Familie: Immobilienaktien rund um den Globus 160
Stoxx 600 Real Estate Cap Indizes 162
MSCI Real Estate Indizes: eine Großfamilie von Immobilien-Indizes 163
KAPITEL 9 Ausgefeilte Strategie-Indizes als Basiswerte von ETFs & Co 165
Erfolgsprämien sind wichtig: ETFs auf Dividenden-Indizes 166
Div Dax: die Dividendenstars aus dem Deutschen Aktien-Index Dax 167
Dax plus Maximum Dividend: kluge Weiterentwicklung 169
Euro Stoxx Select Dividend 30: Zahler aus der Eurozone 169
MSCI High Dividend Yield: Aktien aus aller Welt 171
Die Sache mit dem Hebel: ETFs mit Turbo 172
Geldanlage auf Kredit: wie ein (Finanz-)Hebel genau funktioniert 173
Nicht zu unterschätzen: der Faktor Zeit 174
Gehebelte (»Leveraged«) Indizes: auf Achterbahnfahrt 175
Auf fallende Kurse setzen: Short-ETFs 175
Short-ETFs: Kurzstreckenläufer der Geldanlage 177
Short-Indizes mit Hebel: nur für Schwindelfreie 178
KAPITEL 10 Gängige Rohstoffe und Rohstoff-Indizes als Basiswerte von ETFs, ETCs & Co 181
Wie sich Rohstoffpreise bilden 182
Von Agrar- und Industrie-Rohstoffen zu Edelmetallen 184
Rohöl: nach Gewinnen bohren 185
Kohle: Energieträger und Grundstoff für die Stahlproduktion 187
Erdgas: Nummer drei der globalen Energiepakete 188
Uran: spaltet die Menschheit, weil es sich spalten lässt 190
Eisen und Stahl: zu allem zu gebrauchen – nur für Investments nicht so richtig 190
Aluminium: das Leichtgewicht unter den Metallen 191
Kupfer: begehrt als Kochgeschirr und Stromleiter 192
Nickel: mehr als nur ein Knopf im Ohr 193
Blei: das Schwergewicht unter den Industriemetallen 193
Weizen: Brot und Futter 195
Mais: nicht nur für Popcorn gut 196
Sojabohnen: Tofu und Viehfutter 196
Zucker: süßes Versprechen 197
Kaffee: der vielgehandelte Wachmacher 197
Baumwolle: Jeans und T-Shirts im Depot 198
Gold: selten und weltweit als Zahlungsmittel anerkannt 198
Silber: Schmuck- und Spekulationsmetall mit praktischem Nutzen 200
Platin und Palladium: noch seltener als Silber und Gold 200
Rohstoff-Indizes: Rohstoffpreise in einen Korb gepackt 201
Reuters/Jefferies CRB Index: der Altmeister 202
S&P GSCI: viele interessante Ableger 203
Rogers International Commodity Index, kurz RICI: besonders breites Bündel
Tentang Penulis
Judith Engst ist Wirtschafts- und Finanzjournalistin und Autorin zahlreicher Bucher und Beitrage in Zeitschriften und Newslettern.
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