Die Bedeutung von Versicherungen und Einrichtungen kapitalgebundener Altersvorsorge für unsere Gesellschaft ist immens und nimmt weiter zu. Es ist deshalb äußerst wichtig, dass die Institutionen , die die Altersvorsorge tragen, auf einer gesunden wirtschaftlichen Basis stehen. Zur Zeit ist dies durch die Entwicklung an den Kapitalmärkten, die Deregulierung bei höherem Wettbewerb und den Rückgang des Zinsniveaus bei unverändert hohen Leistungsgarantien nicht der Fall. Die Versicherungen sind in erhebliche Schwierigkeiten geraten und müssen nach Wegen suchen, diese zu überwinden. Hierzu müssen sie sich innerhalb des strategischen Dreiecks (Werte schaffen, Risiken managen und Kunden gewinnen) klar positionieren. Der Schlüssel liegt in einer integrierten Sicht des Versicherungswesens aus der Perspektive moderner Finanzwirtschaft. Das Buch zeigt Versicherungen Wege, die kapitalmarktbasierten Methoden und Instrumente als Chance aufzugreifen und für eine klare Positionierung und eine berechenbare Zukunft zu nutzen.
Cuprins
Einführung.- Der Zielkonflikt als strategisches Dreieck.- Peter Gessner — ein Pionier des Versicherungswesens.- Werte schaffen.- Versicherungen zu Werten führen.- Wertorientierte Steuerungsansätze in Versicherungsunternehmen.- Intellektuelles Kapital — ein Modell zum Management immaterieller Werte.- Risiken begrenzen.- Risikosteuerung in Lebensversicherungsunternehmen — die Entwicklung der Aufgaben des Verantwortlichen Aktuars seit 1994.- Assets und Liabilities managen.- Asset-Liability-Management — die Versicherung auf dem Weg von der Planungsrechnung zum Risikomanagement.- Durationssteuerung als integraler Bestandteil des Asset-Liability-Managements.- Asset-Management und neue aufsichtsrechtliche Standards für die Lebensversicherung.- Protection-Management bei variabler Korrelation.- Risiken von Asset-Klassen genauer beurteilen.- Absolute-Return-Vermögensanlagen auf Basis langfristiger Optionsstrategien.- Rendite und Wirtschaftsentwicklung.- Aktienmarktrisiko im Wandel der Zeit — Volatilität und unteres Verteilungsende am Beispiel des deutschen Aktienmarktes.- Optimale Immobilieninvestments für Versicherungen.- Hedge Funds — Rendite- und Risikopotenzial für Versicherungsunternehmen.- Kreditbewertung — optionspreistheoretischer versus Rating-basierter Ansatz.- Die Allokation der Risiken muss effizient werden.- Rückversicherung als Instrument des Financial Engineering.- Fischer Black und Myron Scholes als Aktuare — Anwendungen der Optionspreistheorie in der Lebensversicherungsmathematik.- Risikobasierte Kapitalallokation in Versicherungsunternehmen unter Verwendung des Co-Semivarianz-Prinzips.- Ein stochastisches Modell zur Ertragsoptimierung bei Versicherungen.- Kunden gewinnen.- Erhöhung der Profitabilität bei Versicherungsunternehmen durch Point-of-Sale-Systeme.- Open-Architecture und Allfinanz.- Die Restschuldversicherung als Bestandteil moderner Finanzdienstleistungspakete im Privatkundengeschäft.- Ein tief greifender Wandel — die Entwicklung der Lebensversicherungsbranche in den USA.- Ideengeschichte.- Zur Entwicklung des finanz- und risikowirtschaftlichen Denkens.
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